导航:首页 > 股票百科 > 计算股票的内在价值

计算股票的内在价值

发布时间:2020-10-17 15:55:10

1、股票内在价值的计算方法

股票内在价值的计算需要用到:当前股票的内在价值、基期每股现金股利、基期后第一期的每股现金股利、现金股股利永久增长率、投资者要求的收益率等指标进行计算。

股票内在价值是分析家们分析公司的财务状况、盈利前景以及其他影响公司生产经营消长等因素后认为股票所真正代表的价值。

这种所谓的内在价值在某种意义上取决于分析家或投资者个人的看法,所以可能对同一公司得出不同的结论。计算股票的内在价值有许多方法,但都是以未来的收入折成现值(即未来款项的现值)计算的。

举例:

某股票的基期现金股利每股3元,现金股利以5%速率永久增长,投资者要求的收益率为15%,求股票内在价值。

股利固定增长模型,这是存在一道公式计算的:P0=D0(1+g)/(R-g)或等于D1/(R-g)。

P0为当前股票的内在价值,D0为基期每股现金股利,D1为基期后第一期的每股现金股利,g为现金股股利永久增长率,R为投资者要求的收益率。注意D0与D1的关系为D1=D0(1+g)。

根据上述公式可得这股票内在价值=3*(1+5%)/(15%-5%)=31.5元。最好还是不要用这个计算中国股市。中国股市用市盈率就可以。

(1)计算股票的内在价值扩展资料:

一、股票内在价值确定方法

1、市盈率法:市盈率法是股票市场中确定股票内在价值的最普通、最普遍的方法,通常情况下,股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的。

比如,一年期的银行存款利率为3.87%,对应股市中的平均市盈率为25.83倍,高于这个市盈率的股票,其价格就被高估,低于这个市盈率的股票价格就被低估。

2、资产评估值法:把上市公司的全部资产进行评估一遍,扣除公司的全部负债,然后除以总股本,得出的每股股票价值。

如果该股的市场价格小于这个价值,该股票价值被低估,如果该股的市场价格大于这个价值,该股票的价格被高估。

3、销售收入法:就是用上市公司的年销售收入除以上市公司的股票总市值,如果大于1,该股票价值被低估,如果小于1,该股票的价格被高估。

二、决定性因素

股票内在价值即股票未来收益的现值,取决于预期股息收入和市场收益率。

决定股票市场长期波动趋势的是内在价值,但现实生活中股票市场中短期的波动幅度往往会超过同一时期内价值的提高幅度。

在投资者预期的影响下,股票市场会自发形成一个正反馈过程。股票价格的不断上升增强了投资者的信心及期望,进而吸引更多的投资者进入市场,推动股票价格进一步上升,并促使这一循环过程继续进行下去。并且这个反馈过程是无法自我纠正的,循环过程的结束需要由外力来打破。

2、股票的内在价值怎样计算?

股票的内在价值是指股票未来现金流入的现值。它是股票的真实价值,也叫理论价值。股票的未来现金流入包括两部分:每期预期股利出售时得到的收入。股票的内在价值由一系列股利和将来出售时售价的现值所构成。
股票内在价值的计算方法模型有:
A.现金流贴现模型
B.内部收益率模型
C.零增长模型
D.不变增长模型
E.市盈率估价模型
股票内在价值的计算方法
(一)贴现现金流模型
贴现现金流模型(基本模型
贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的。按照收入的资本化定价方法,任何资产的内在价值是由拥有这种资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。
1、现金流模型的一般公式如下:
(Dt:在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利k:在一定风险程度下现金流的合适的贴现率V:股票的内在价值)净现值等于内在价值与成本之差,即NPV=V-P其中:P在t=0时购买股票的成本
如果NPV>0,意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本,即这种股票价格被低估,因此购买这种股票可行。如果NPV<0,意味着所有预期的现金流入的现值之和小于投资成本,即这种股票价格被高估,因此不可购买这种股票。通常可用资本资产定价模型(CAPM)证券市场线来计算各证券的预期收益率。并将此预期收益率作为计算内在价值的贴现率。
1、内部收益率
内部收益率就是使投资净现值等于零的贴现率。
(Dt:在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利k*:内部收益率P:股票买入价)
由此方程可以解出内部收益率k*。
(二)零增长模型
1、假定股利增长率等于0,即Dt=D0(1+g)tt=1,2,┅┅,则由现金流模型的一般公式得:P=D0/k<BR><BR>2、内部收益率k*=D0/P
(三)不变增长模型
1.公式
假定股利永远按不变的增长率g增长,则现金流模型的一般公式得:
2.内部收益率

3、计算股票价值的公式

股票内在价值的计算方法

(一)现金流贴现模型

1、一般公式

现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的方法。

根据公式(2.12),可以引出净现值的概念。净现值(NPV)等于内在价值(V)与成本(P)之差,即:

式中:P—在t=0时购买股票的成本。

如果NPV >0,意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本,即这种股票被低估价格,因此购买这种股票可行。

如果NPV <0,意味着所有预期的现金流入的现值之和小于投资成本,即这种股票价格被高估,因此不可购买这种股票。

2、内部收益率

内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率。

由公式(2.24)可以解出内部收益率k*。将k*与具有同等风险水平股票的必要收益率k相比较:如果k*>k,则可以考虑购买这种股票;如果k*<k,则不要购买这种股票。

股息增长率:gt=(Dt-Dt-1)/Dt-1×100%

(二)零增长模型

从本质上来说,零增长模型和不变增长模型都可以看作是可变增长模型的特例。

零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。

1、公式 假定每年支付的股利相同,股利增长率等于零,即g=0。

2、内部收益率

3、应用

零增长模型的应用似乎受到相当的限制,毕竟假定对某一种股票永远支付固定的股息是不合理的,但在特定的情况下,对于决定普通股票的价值仍然是有用的。在决定优先股的内在价值时这种模型相当有用,因为大多数优先股支付的股息是固定的。

(三)不变增长模型

不变增长模型可以分为两种形式:一种是股息按照不变的增长率增长;另一种是股息以固定不变的绝对值增长。

1、公式

2、内部收益率(K*)

3、应用

零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。不变增长模型是多元增长模型的基础。

(四)可变增长模型

1、二元增长模型假定在时间 L以前,股息以一个不变的增长速度g1增长;在时间L后,股息以另一个不变的增长速度g2增长。在此假定下,我们可以建立二元可变增长模型:

2、内部收益率

3、应用

4、计算股票内在价值的公式

【含义】
股票市场中股票的价格是由股票的内在价值所决定的,当市场步入调整的时候,市场资金偏紧,股票的价格一般会低于股票内在价值,当市场处于上升期的时候,市场资金充裕,股票的价格一般高于其内在价值。总之股市中股票的价格是围绕股票的内在价值上下波动的。
【股票内在价值的计算方法】
一、股利贴现模型(DDM模型)
贴现现金流模型(基本模型)
贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的。按照收入的资本化定价方法,任何资产的内在价值是由拥有这种资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。
1、现金流模型的一般公式如下:
(Dt:在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利k:在一定风险程度下现金流的合适的贴现率 V:股票的内在价值)净现值等于内在价值与成本之差,即NPV=V-P其中:P在t=0时购买股票的成本
如果NPV>0,意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本,即这种股票价格被低估,因此购买这种股票可行。如果NPV<0,意味着所有预期的现金流入的现值之和小于投资成本,即这种股票价格被高估,因此不可购买这种股票。通常可用资本资产定价模型(CAPM)证券市场线来计算各证券的预期收益率。并将此预期收益率作为计算内在价值的贴现率。
二、内含收益率模型(IRR模型)
1、内部收益率
内部收益率就是使投资净现值等于零的贴现率。
(Dt:在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利k*:内部收益率 P:股票买入价)
由此方程可以解出内部收益率k*。
三、零增长模型
1、假定股利增长率等于0,即Dt=D0(1+g)tt=1,2,┅┅,则由现金流模型的一般公式得: P=D0/k<BR><BR>2、内部收益率k*=D0/P
四、固定增长模型(Constant-growth DDM)
1.公式
假定股利永远按不变的增长率g增长,则现金流模型的一般公式得:
2.内部收益率
五、市盈率估价方法
市盈率,又称价格收益比率,它是每股价格与每股收益之间的比率,其计算公式为反之,每股价格=市盈率×每股收益。
如果我们能分别估计出股票的市盈率和每股收益,那么我们就能间接地由此公式估计出股票价格。这种评价股票价格的方法,就是“市盈率估价方法”。

5、股票内在价值计算公式

股票的内在价值计算一般有三种方法:
1、市盈率法,市盈率法是股票市场中确定股票内在价值的最普通、最普遍的方法,通常情况下,股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的,比如,一年期的银行存款利率为3.87%,对应股市中的平均市盈率为25.83倍,高于这个市盈率的股票,其价格就被高估,低于这个市盈率的股票价格就被低估。

2、资产评估值法,就是把上市公司的全部资产进行评估一遍,扣除公司的全部负债,然后除以总股本,得出的每股股票价值。如果该股的市场价格小于这个价值,该股票价值被低估,如果该股的市场价格大于这个价值,该股票的价格被高估。

3、销售收入法,就是用上市公司的年销售收入除以上市公司的股票总市值,如果大于1,该股票价值被低估,如果小于1,该股票的价格被高估。

6、如何最简单的计算出一支股票的内在价值?

内在价值计算本身就是建立在一系列假设的前提下的。
功力不在计算上,而在于你能给出最合理的假设参数。
通常结果对这些参数很敏感,失之毫厘谬之千里。

对一个功力深厚经验丰富的人,不用实际算也能估计的八九不离十,给出的假设条件往往是最贴近实际情况的,否则,计算的再精巧也是没什么用的。

所以,简单不简单,因人而异。其实公式到处都是,很多软件里面都带,可参数要估出来才是见真功夫的地方。

7、试计算该股票的内在价值

首先计算该股票的必要报酬率=无风险收益率+贝塔系数×(市场组合收益率-无风险收益率)=6%+1.6×(16%-6%)=22%
该股票的内在价值=股息×(1+股息增长率)/(必要报酬率-股息增长率)
你没有给出该股票的股息和股息增长率,所以该股票的内在价值无法计算。
1年回报率也需要知道股息,1年后股票价格仍然为190,回报率就是股息/190✘100%!
假如现在股价是a,一年后股价是b,股息是c,则回报率是【(b+c_a)/a】✘100%!
希望你能理解!

8、计算股票内在价值的公式

内在价值的计算方式特别复杂,因为每个人评估的内在价值都可能不一样,甚至对不同时间的同一个股票评估的内在价值也不一样。通常用市盈率法来确定股票价值。

9、计算股票的内在价值和内部收益率

这道题实际上是考察固定股利模型的应用,根据公式可知P0=D0(1+g)/(R-g)或D1/(R-g)。

根据题意可知,D0=2.5,g=2%,R=8%,P0=45。
该股票的内在价值=P0'=2.5*(1+2%)/(8%-2%)=42.5元
该股票股价45元时内部收益率=R'=2.5*(1+2%)/45+2%=7.667%
由于该股票内在价值低于股票市价或该股票的内部收益率低于投资者的预期收益率,故此该股票的价格是被高估了。

与计算股票的内在价值相关的资料