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股票收益波动率

发布时间:2020-12-05 22:37:28

1、为什么有的股票业绩非常好,股息率很高,但股价就是不涨?

上市公司业绩较好,每年的分红收益可观,或者说该股的股息率较高,但我们在实际投资过程中很少涉及到的股息率或者股息这一指标,但股息率的高低确实能够衡量的一家公司的是否具有投资价值。所以说股息率很高,公司的投资价值较高

但在实际操作过程中我们参照股息率的高低去寻找个股进行投资后发现,这类股票的波动相对较小,或者股价短期很难出现上涨,具体是什么原因造成的这类现象。在使用股息率这个指标时候,很多投资者并不能真正意义上懂得股息或者股息率的概念,下面我们就来重点讲解下该概念和为何股息率高的公司的股价很难出现上涨的原因。

股息和股息率定义股息和股息率的概念,在我们平时的投资过程中我们很少使用,在衡量一家公司的业绩好坏或者是否有投资者价值,我们平时参考的主要指标为市盈率,市净率,PEG等,或者参考该股的每年分红比例的大小,在概念上我们习惯称之为股利,而不是股息,其实两者在使用对象上有着明显的差别,下面重点讲解定义:

股息:股息一般可以理解为买入股票后的利息,股份公司在扣除各项费用后,并且按照规定提取一定的公积金后利润,按照股息率给股东派发现金收益。股息率:股息/股票价格,是反应股东的投资收益率的重要参考指标,股息率越高,股东所获得现金收益越多,该指标相对应股息更加具体化,虽然我们发现有点公司股息较好,但由于股价较高,由于股价较高

我们所花费的费用也相对较高,但股息率以百分比的形式表现撇开了股价的影响,再次我们在任何投资过程中都喜欢以百分比的形式的表现,那股息率的高低能够我们充分了解的到该股的股息率的大小处于什么级别,特别可以跟银行的一些理财产品或者定期存款利率有着很好的对比。但股票的股息和股息率具体情况,一般是在投资者购买后一段时间是固定,跟分红或者股利存在很大的差别,主要有以下几点:

第一,股息固定,当投资者购买该公司股份后,公司在一段时间内承认给股东的收益和收益率情况,而股利或者分红的情况,是上市公司根据今年利润后的情况下做出合理的分配,有高有低,取决于公司业绩情况。

第二,使用对象,股息一般使用对象是优先股股东,而分红股利适用的是普通股股东,所谓优先股,可以优先获得公司的收益利润分配,但不能参与公司重大事件的表决权,也无选举权被选举权,或者简单的说有优先股的股东只能优先获得资产,收益的分配,公司其他的任何事情跟其无关,并且持有优先股的股东无法主动卖出股份,除非公司自愿选择赎回。

而我们平时股票操作买卖的购买上市公司股份属于普通股,我们拥有的股份可以参与上市公司的任何权利,也可以通过市场进行股份的买卖,所以我们在分析普通股获得收益的时候大多数使用的是分红或者股利等指标。通过上面的分析,我们得知优先股股东的风险预远小于普通股的股东。

通过使用对象分析后,我们能够清楚知道,股息率为什么在我们在平时操作过程中很少有人提及这一指标,主要因为该指标使用对象并不是我们,我们也没必要纠结该公司的股息率的大小,其实在某种情况下股息率和借款利率有点类似,比如公司缺钱可以向市场公众借钱来解决公司的现金的流的问题,并且公司承认每年给于借款人多少利息,一般称之为企业债。

再次公司的缺钱的情况下可以向公众发行优先股,并且承认每年的股息率大小,公司的其他事务跟其无关,但企业债跟优先股的最大差别在于,企业债公司到期后需要归还,但优先股的获得自己企业可以自由支配,无需归还,每年定期分配股息就行,如果上市公司业绩较好,感觉持续性的分配股息不合算,后期可以选择赎回。

即使的股息率在我们平时投资过程中使用的频率较低,但其的股息的大小或者股息率的高低能够反应出现公司业绩的情况,比如公司愿意给出每年5%的股息率,代表公司的每股收益率肯定远大于这个数值,不然公司不可能自己贴钱给股东进行分配。股息率越高的话,公司每股收益率越高,收益率越高代表的公司的业绩优秀,但我们发现这类公司在大部分情况下,股价的表现却不让人满意,具体原因是什么呢。

股息率高,股价不涨的原因股价的上涨主要因素来源于预期,预期的缘由来源于公司的成长性,公司后期的成长性越高,股价上涨的越高,但股息率较高的公司的大部分属于业绩稳定的蓝筹白马个股,每年的收益率情况可以通过以往的数据可以推算出,典型的就是我们目前A股市值较大的银行股

每年的收益率大约在10%左右,甚至四大行的收益率会略低于10%,后期毫无成长性可言,即使股价也跟随市场存在波动,但在大部分时间下每年的波动率也不会高于20%,而且银行股的每年的股息率相对较高,分红股利也较为可观,下面我们分几点讨论下高股息率股价不上涨的原因:

第一,高股息率的大部分集中在蓝筹白马个股中,这部分个股本身业绩较为稳定,并无高成长性,个股很难出现较大幅度的上涨,但一些小盘股特别是一些科技类公司,在发展过程中本身需要大量资金进行研发,或者扩大生产再投资等,不会给以股东较高的股息率,即使有也相对较低,大部分公司在发展过程中不愿意拿出这部分资金经理收益分配,而且这部分每年的收益率波动较大,业绩本身不稳定。

而资金愿意去拉升这部分股票,在乎的是该公司后期的成长性,可能存在收益率出现几倍的增长。其实很多个股的题材炒作,大部分投资者并不能很好的理解,资金为何去炒作这部分公司,很多公司业绩并不是特别理想,比如最近的口罩概念股,资金疯狂的炒作,主要原因是在本次疫情下

这部分个股可能业绩上会带来高速增长,短期这部分个股成长性较高,如果炒作拉升上去后,发现这部分个股并无在该概念题材中受益,或者并未短期的高成长性,股价也可以选择回落,又不是不允许股价下跌,所以题材个的炒作,特别是一些妖股的炒作其实也是资金预期后期的成长性。

第二,高股息率代表公司的业绩稳定的公司,这部分个股大部分是机构资金或者国家队资金买入的居多,或者一些大型公墓等资金布局标的,由于业绩稳定,收益稳定,适合大资金的投资,而且这部分资金买入后造成短期很难出局,再次市场的活跃资金或者短线资金,不愿轻易去买入这部分个股,一旦短期出现快速的拉升后,这部分机构资金会出现大幅度的抛售,很难出现持续性的上涨的可能性,所以没有资金愿意参与拉升,自然走势相对较为平缓。

第三,高股息率个股市值较大,一旦市值较大,资金拉升较为困难,比如有10亿的活跃资金,买入后可能只能出现小幅度的上涨,而买入那些市值较小的成长性个股短期就会出现明显的拉升,所以这部分个股走势波动较小。

温馨提示:高股息率的个股要出现大幅度的上涨,大部分出现在牛市市场,市场操作资金较大,场外资金疯狂流入股市后会造成这部分个股短期出现明显的上涨,其他情况下,如果我们选择高股息率的个股,不要再在在乎股价的上涨所带来巨额的收益。

总结:股息率的使用对象大多数为优先股股东,我们普通股的投资者无法享受,再次高股息率的个股一般是业绩较为的大市值公司,股价很难出现大幅度的上涨,不管在市场交易资金的选择上,还是市场的波动率上升,都适合稳健的投资者。感觉写的好的点个赞呀,欢迎大家关注点评。

2、如何计算股票历史波动率 详细

以计算股票的历史copy波动率为例加以说明。
1、从市场上获得标的股票在固定时间间隔(如每天、每周或每月
等)上的价格。
2、对于每个时间段,求出该时间段末的股价不该时段初的股价
之比的自然对数。
3、求出这些对数值的标准差,再乘以一年中包含的时段数量的
平方根(如,选取时间间隔为每天,则若扣除闭市,每年中有 250 个
交易日,应乘以根号250),得到的即为历史波动率。
历史波动率是基于过去的统计分析得出的,假定未来是过去的延
伸,利用历史方法估计波动率类似于估计标的资产收益系列的标准差。
在股票市场中,历史波动率反映标的股价过去的波动。然而,由
于股价波动难以预测,利用历史波动率对权证价格进行预测一般都丌
能保证准确,但是由于目前我国内地没有权证市场,因而无法获得权
证价格,也就无法计算隐含波动率。因此权证发行商不投资者在权证
发行初期只能利用历史波动率作参考。

3、中国股市存在特质波动率之谜吗

中国股票市场特质波动率与横截面收益率的关系进行经验研究,探讨"特质波动专率之谜"是否存在。
炎黄财经资属料:我们发现,中国股票特质波动率与横截面收益率存在显著的负相关关系,但在控制了表征异质信念的换手率后,这种负相关关系消失了。这种现象的产生主要是因为在卖空限制和投资者异质性的共同作用下,资产价格会被高估从而降低未来的收益率,造成了中国市场上的特质波动率之谜。

4、如何理解某一股票收益率(历史上)的波动性与贝塔系数之间的关系?

股票的价格受多种因素的影响,是不断地上下波动的。其中重要的影响因素就是企业的经营因素。

5、波动性小的股票比波动性大的股票长期收益更好吗?为什么?

1.基本面。到达一定阶段后,绝大多数好的公司业绩都是小波动的,出现大的波动一般都是向下的,这首先说明公司有危机了。能发股票的公司,规模自然到了一定阶段,折腾不是好事(想想战略,结构,人员等的稳定)。
2.风险控制。波动性小,一次性输光本金的可能性也就小。只有不出局离场,才有持续盈利的机会。对股票来讲也是相似的道理。
3.投资偏好。多数人都喜欢年年5--10%的相对确定回报,而不是-5--20%的相对不确定回报。长期来看前者会越来越有投资价值。

6、如何根据股票日收益数据求其波动率数据

1.收益率算法--每年最后一天的数据(第二列)除以第一天的数据(第二列)减一(主要就是如何找到最后一天和第一天的日期?因为是交易日,因此不是连续的,不一定是1月1日和12月31日)
2.波动率算法--所有某一年数据的标准差

7、reo在股市中啥意思?

ROE即净资产收益率,是公司利用资产去赚钱的能力,代表公司的盈利能力和成长性。
我们投资股票的收益主要有三种:1.股息分红;2.股份所代表的企业净资产的增加;3.买卖差价;简单来说,一种是市场波动的差价,一种是企业盈利带来的增值。
有统计表明,从短期看,市场走势的波动对投资收益影响较大(即买卖价差);但从长期看,ROE对投资收益影响明显,甚至从一个更长的时间维度看,ROE基本等同于投资收益率。
好了,一个是市场波动的差价,一个是企业盈利带来的资产增值,这两种钱哪个好赚一点?
很明显,市场短期走势变幻莫测,根本把握不了;企业自身价值的增长要相对更容易把握,而如果要用一个指标来衡量企业的价值增长能力,就是ROE。一般来讲,ROE越高,代表企业的盈利能力和成长性越好,并且优秀的公司的高ROE具有可持续性。
我们看看公式:
ROE(净资产收益率)=净利润/净资产,决定ROE高低的因素是:净资产和净利润。
前面说过,买股票就是买公司,就是获得企业所有权的一部分,这个所有权其实说的就是净资产,我们股权所对应的就是净资产的一部分。我们希望企业价值增值,就是希望净资产每年保持增长,要使ROE保持高水平,对应的净利润也需要相应地增长。
不仅如此,净资产还代表我们手里股权对应的真实资产,所以我们投资一只股票最应该关注的是每年的净资产是否在增加;不过净资产也有质量高低之分,比如传统制造业的净资产就不值钱,拥有大量现金、流动资产、优质房产、土地矿产的净资产就比较值钱。比如茅台拥有大量的现金和白酒存货,还有品牌资产就是比较值钱的,而银行股破净,可能包含市场对其不良债务的忧虑。
总之,净资产是企业创造利润的基础资产;ROE代表企业的盈利能力、利润是分红的基础,分红是真实盈利能力的试金石。高ROE要看持续性,最少要看最近的3~5年。
那么,怎么提高ROE呢?杜邦公式通过将ROE分解,得出了影响ROE的三个主要因子:净利润率、资产周转率、债务杠杆;也指明了提高ROE的三种模式:高利润率模式、高周转模式、高杠杆模式。

8、外汇与股票的区别

你好,外汇与股票的区别:
1、交易时间:外汇:每周交易5天,每天24小时不间断交易股票:每周交易5天,每天交易4小时:上午9:30至11:30,下午13:00至15:00。

2、交易费用外汇:高效的电子交易系统使投资者可以直接与经纪人进行交易,消除了许多票据和中介费用,进一步降低了交易成本。成本主要来自价差、各种原因造成的滑落以及部分券商可能收取的佣金。股票:必须交纳交易手续费、印花税、过户费等,加起来超过万分之五,股票的买卖成本高达1%。

3、交易方式外汇:外汇可以双向、上下交易。股票:只能做涨,跌一次赚不到钱,只能等
4、交割方式外汇:T+0交易,即随时交易股票:T+1交易,即允许在第二个交易日进行交易。

5、交易资金外汇:外汇经纪人将为交易员提供杠杆,一般经纪人最多可提供几百倍的杠杆股票:没有杠杆。交易者不可能是大大小小的。

6、交易类型外汇:有限货币对组合。货币对是由两种货币组成的汇率。例如:美元/欧元。其中美元被称为基本货币,欧元被称为第二货币。股票:股票市场上有成千上万的股票。

7、利润规模外汇:外汇涨跌不限,涨跌幅度不限。一般来说,外汇市场的日波动率为1%。当重要数据公布或重大事件发生时,波动可能达到2%以上。当市盈率为10倍时,当市场波动率为1%时,投资者的获利机会为10%。股票:在股票市场上,我国二级市场设定了涨跌停板,即每天涨跌停板,涨幅最大的为10%。

8、风险控制:控制外汇风险,把握损失范围,设定止损价格或止损利润价格。证券市场交易发出的交易指令受一定条件的制约,风险难以控制。外汇交易可以提前下达盈亏交易指令或止损点,以保盈亏。

9、透明外汇是全球性的,市场更加客观公正,不容易被人操纵。国际外汇市场日交易量5万亿美元,流动性强市场和数据是开放的,即使一个国家的政府无法干预外汇市场的趋势股票市场易于控制,信息容易造假,大投资者撤资,容易造成损失,风险难以控制。

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