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期货展期技巧

发布时间:2021-02-23 17:05:47

1、期货移仓换期的方法

会员提交的移仓申请材料须包括移出会员及其客户、移入会员同意移仓的声明书及需要移转的客户持仓的详细清单。移入会员或移出会员为交易会员的,还须提交其委托结算的结算会员同意移仓的声明书。

在随后的几条中规定,移仓申请批准后,交易所通知会员约定移仓日。交易所将在约定移仓日的当日结算完成后,为会员实施客户移仓,并提供移转的客户持仓清单由移入会员、移出会员确认。

(1)期货展期技巧扩展资料

在股指期货交易过程中,会员未从事金融期货经纪业务或合并、分立、破产,导致客户仓转移。

转让申请由会员提出,经本所或者中国证监会批准。在商品期货投资中,投资者为了维护自己的期货合约,一直是最活跃的合约,近几个月的合约也被转移到了更活跃的合约上。例如,外国指数基金,这只是长期的,将始终持有这些立场时,他们购买商品期货。主要的方法是前进。

2、期货是怎样交易的?

期货的炒作方式与股市十分相似,但又有十分明显的区别。
一、以小版搏大
股票是全额交易,即有多少钱只能买多少股票,而期货是保证金制,即只需缴纳成交额的5%至10%,就可进行100%的交易。比如投资者有一万元,买10元一股的股票能买1000股,而投资期货就可以成交10万元的商品期货合约,这就是以小搏大。
二、双向交易
股票是单向交易,只能先买股票,才能卖出;而期货即可以先买进也可以先卖出,这就是双向交易。
三、时间制约
股票交易无时间限制,如果被套可以长期平仓,而期货必须到期交割,否则交易所将强行平仓或以实物交割。
四、盈亏实际
股票投资回报有两部分,其一是市场差价,其二是分红派息,而期货投资的盈亏在市场交易中就是实际盈亏。
五、风险巨大
期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制,从而使其更具有高报酬、高风险的特点,在某种意义上讲,期货可以使你一夜暴富,也可能使你顷刻间一贫如洗,投资者要慎重投资

3、期货怎么做长线,合约到期了怎么办

往后展期就行了。合约到期就交割。不过一般进入交割月份会给你打电话,人家也怕麻烦。

4、做期货时,期货合约如何展期,移仓,展期移仓时需追加保证金或手续费吗?可以通过展期移仓永远推迟平仓吗

期货可以展期移仓的
首先国内商品期货不可以无限期持仓,每个合约都有一个期限,如果是自然人持仓到交割月前必须平仓.否则交易所会强平.
其次移仓是否需要追加保证金就要看下一个主力合约是否升贴水了.如果移仓的下一个主力合约是升水的,则平仓之前的合约后,如果还想持有和之前一样的仓位数量,就要追加保证金了,如果是贴水就不需要.
再次期货交易都需要手续费,可以通过不断移仓的方式来推迟平仓

5、展期是什么?我是从期货新闻听来这个词的

这个主要是说LME铜铝等金属的交割的,在LME市场,每天都可以交割的,合约一般都是三个月的,不过跟国内不同的是如果三个月后合约到期 如果你不像交割的话,可以给期货公司申请把合约向后延长,不过这个需要交一定费用的

6、期货展期是什么意思

期货展期就是拓展/后延的意思,比如快到交割月了,主力会从靠近交割月的合约转到远一点的合约上,比如从五月转到7月。这种行为就是展期。

7、期货交易中展期是什么意思

就是拓展\后延的意思,比如快到交割月了,主力会从靠近交割月的合约转到远一点的合约上,比如从五月转到7月.这种行为就是展期.

8、如何防范股指期货套期保值展期风险

展期是指通过不断使用高流动性的近月期货合约来代替流动性差的远月期货合约以实现对较长期的资产保值方案,即当对一项资产进行套期保值时,如果在到期时间内没有相对应的远月期货合约,只有近月期货合约;又或者远月期货合约的流动性低,无法达到套保所需的量,此时就需要采取展期套保的方式。
基差风险与流动性风险是套期保值过程中面临的主要风险,这些风险无法通过精确的期现头寸匹配模型进行规避,只能通过某些期货交易策略进行化解。
展期就是平旧续新,平掉旧合约和续上新合约时都会面临基差,从套期保值角度来看,新旧两个合约的价差是投资者在展期时点上面临的主要风险,如果投资者选择期末展期,这一风险是完全暴露的,而选择期间动态展期,这一风险有可能得到规避。
另外,流动性是套期保值中必须考虑的重要风险之一。我国股指期货市场中,只有近月合约,特别是当月合约,流动性大,适合做套期保值的工具。因此,在套期保值展期时,须考虑相应合约的流动性问题。只有在下月合约交易量上升,流动性变大时,才是展期的好时机;否则在下月合约流动性不足时,盲目展期,极易陷入流动性陷阱,暴露风险。
本文,我们提供两种展期方案以解决展期中的主要风险――流动性风险和基差风险。
1、时间域上按成交量滚动展期
时间域上按成交量滚动展期是指随着当月合约到期日的临近,在期货合约换月期内(大约一周时间),当月合约成交量逐渐减少,下月合约成交量逐渐增大,投资者逐渐把当月合约上的头寸转移至下月约合。
例如,2010年6月1日,投资者A持有一个7只股票的投资组合,看空后市,准备在2010年6月1日-8月1日之间进行套期保值。
7月合约的到期日是7月16日,而投资者A需要套期保值到8月1日,因此,投资者A需要展期。
根据我国股指期货的运行情况,一般地,合约到期周是典型的换月周,因此,我们选取7月12日-7月16日这周来根据成交量滚动展期操作。
根据最小二乘法,计算需要套期保值的合约数。
(1)全部用当月合约套期保值
对冲时应卖空的最佳合约数目为:■
其中,■S是证券组合的价值,F是一份期货合约标的资产的价格(等于期货价格乘以合约大小)。
(2)当月合约展期到下月约合
当下月合约指定时,应卖空的最佳当月合约数目为:■
其中,N1是当月合约数目,N2是下月合约数目,F1是一份当月期货合约标的资产的价格,F2是一份下月期货合约标的资产的价格。
综上结果如表1所示。
表1:时间域上按成交量滚动展期情况表

2、套保加类套利展期
套保加类套利展期是指利用当月合约和下月合约价差的均值回复特性,类似对价差进行高卖低卖,在套保的同时,赚取价差。
我们对IF1008和IF1007合约之间的60分钟价差进行分析。在2010年6月22日至7月8日间55个60分钟价差进行统计分析,得到此价差是平稳的白噪声序列。如图1所示。
平均值为16.67点,标准差为11.60点。根据统计套利原理,最佳交易区间为【7.97,25.37】,即价差小于等于7.97时用当月合约套保,价差大于等于25.37时用下月合约套保。

展期是指通过不断使用高流动性的近月期货合约来代替流动性差的远月期货合约以实现对较长期的资产保值方案,即当对一项资产进行套期保值时,如果在到期时间内没有相对应的远月期货合约,只有近月期货合约;又或者远月期货合约的流动性低,无法达到套保所需的量,此时就需要采取展期套保的方式。
基差风险与流动性风险是套期保值过程中面临的主要风险,这些风险无法通过精确的期现头寸匹配模型进行规避,只能通过某些期货交易策略进行化解。
展期就是平旧续新,平掉旧合约和续上新合约时都会面临基差,从套期保值角度来看,新旧两个合约的价差是投资者在展期时点上面临的主要风险,如果投资者选择期末展期,这一风险是完全暴露的,而选择期间动态展期,这一风险有可能得到规避。
另外,流动性是套期保值中必须考虑的重要风险之一。我国股指期货市场中,只有近月合约,特别是当月合约,流动性大,适合做套期保值的工具。因此,在套期保值展期时,须考虑相应合约的流动性问题。只有在下月合约交易量上升,流动性变大时,才是展期的好时机;否则在下月合约流动性不足时,盲目展期,极易陷入流动性陷阱,暴露风险。
本文,我们提供两种展期方案以解决展期中的主要风险――流动性风险和基差风险。
1、时间域上按成交量滚动展期
时间域上按成交量滚动展期是指随着当月合约到期日的临近,在期货合约换月期内(大约一周时间),当月合约成交量逐渐减少,下月合约成交量逐渐增大,投资者逐渐把当月合约上的头寸转移至下月约合。
例如,2010年6月1日,投资者A持有一个7只股票的投资组合,看空后市,准备在2010年6月1日-8月1日之间进行套期保值。
7月合约的到期日是7月16日,而投资者A需要套期保值到8月1日,因此,投资者A需要展期。
根据我国股指期货的运行情况,一般地,合约到期周是典型的换月周,因此,我们选取7月12日-7月16日这周来根据成交量滚动展期操作。
根据最小二乘法,计算需要套期保值的合约数。
(1)全部用当月合约套期保值
对冲时应卖空的最佳合约数目为:■
其中,■S是证券组合的价值,F是一份期货合约标的资产的价格(等于期货价格乘以合约大小)。
(2)当月合约展期到下月约合
当下月合约指定时,应卖空的最佳当月合约数目为:■
其中,N1是当月合约数目,N2是下月合约数目,F1是一份当月期货合约标的资产的价格,F2是一份下月期货合约标的资产的价格。
综上结果如表1所示。
表1:时间域上按成交量滚动展期情况表

2、套保加类套利展期
套保加类套利展期是指利用当月合约和下月合约价差的均值回复特性,类似对价差进行高卖低卖,在套保的同时,赚取价差。
我们对IF1008和IF1007合约之间的60分钟价差进行分析。在2010年6月22日至7月8日间55个60分钟价差进行统计分析,得到此价差是平稳的白噪声序列。如图1所示。
平均值为16.67点,标准差为11.60点。根据统计套利原理,最佳交易区间为【7.97,25.37】,即价差小于等于7.97时用当月合约套保,价差大于等于25.37时用下月合约套保。

9、期货套保操作中滚动展期是什么意思

  展期即延期交割,减少浮亏。很多大机构就是采用此方法操作,国储局在伦敦铜上就采用了展期。进行展期后就会有展期收益和展期亏损。展期盈亏由合约之间的价差来决定。基差的大小就直接反映了展期效应或者说展期收益/亏损的大小。

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