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外汇管理策略

发布时间:2020-10-18 05:36:52

1、在外汇管理方法中,下列属于贸易策略法的是?

供选择的选项在哪儿?

2、外汇储备风险有什么应对策略

1. 扩大进口平衡国际贸易顺差,放松资本流出管制减缓外汇储备的增加。
增加进口,特别是资源类产品和高新科技产品的进口,在促进产业结构优化升级的同时平抑贸易顺差。同时,放宽居民持有外汇的限制,放松资本流出管制,鼓励国内居民和企业开展对外投资,提高外汇储备资产的收益率,改变储备资产收益风险不匹配的状况。
2.优化外汇储备币种和投资结构,实施动态管理,防止储备资产的缩水和损失。
首先,要使我国外汇储备结构处于优化状态,应该在科学量化结构指标体系基础上加入预警机制和弹性机制,使之能够随国际经济发展变化而适时适当地调整。如根据对外贸易依存度、进口支付要求、市场干预、偿还债务需求等方面的因素来确定储备币种,坚持储备币种多元化。
其次,实施科学投资和动态管理。利用外汇储备进行投资是防范其缩水和损失的重要途径。为此,在发达国家可以考虑债权转股权,在发展中国家可以进行资源股权、份额投资,基础设施投资等。这样才能避免美元金融的危害,确保外汇资产的价值。
此外,还可借鉴新加坡 GIC 和韩国 KIC 管理模式,将中国富余的外汇储备交与专业机构进行投资经营管理。公司可以多元化投资全球范围内的金融和实物资产,可以使央行的一部分外汇储备从资产负债表中转出,达到降低央行储备量的效果。
3.完善我国外汇储备管理制度,降低系统性风险。
首先,推进人民币汇率制度由“有管理的浮动”向“清洁浮动”发展,实现人民币的国际化。人民币国际货币可以有效降低我国企业的外汇风险,提高本国金融机构的融资效率和竞争力,缓解庞大外汇储备带来的过多风险问题。
其次,调整中国外汇储备的管理制度。实现外汇储备适度规模发展。
最后,不断完善外汇交易制度。增加交易主体、引进美元做市商制度、增加人民币对外币掉期业务、银行间市场交易品种等,通过各种市场化手段,不断完善外汇储备管理制度,降低外汇资产的系统性风险带来的贬值。
4.引进和培养专业人才。
由于各种原因,国内外汇储备风险管理人员专业化水平程度不高,即便引进的优秀人才,也会因激励不够或是工作环境不理想而大量流失。
而在金融领域,人力资本是核心资源,我国要建立外汇储备资产风险管理专业人才系统的培训制度、有竞争力的薪酬管理制度和升迁制度,把引进人才、培养人才和留住人才放在战略的高度。如此才能为我国外汇储备的高效管理奠定坚实基础。

3、什么是外汇管理改革的战略目标?

国际收支平衡是我国宏观调控的四大目标之一,是保持社会总供求基本平衡和宏观经济稳定的重要标志。因此,维护和促进国际收支平衡,既是外汇管理的核心职责之一,也是长期以来外汇管理改革所要实现的战略目标。

2008年国际金融危机爆发后,为应对发达经济体量化宽松货币政策带来的国际收支不平衡挑战,我国采取了一揽子综合性政策措施。一是重视发挥价格机制的引导作用,持续推进人民币汇率形成机制改革,坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节,增强人民币汇率弹性。二是综合运用法定存款准备金率、央行票据等数量型对冲工具,抑制流动性过剩。三是加强外汇管理,开展应对和打击“热钱”专项行动,启动跨境资金异常流入应急预案,强化银行结售汇综合头寸管理,加大对违规银行和企业的处罚力度。实践证明,这一政策组合及相关措施有利于维护国际收支平衡,对保障我国经济金融安全发挥了积极作用。

但也要看到,在应对危机过程中,出现了一个于我不利的“怪圈”。发达国家实行量化宽松货币政策,实际上是开动机器印钞票。其中一部分用于购买中国商品,国内大量价廉物美的商品流向国外,生产过程中的污染却留在国内,耗费的资源能源也记在中国头上。同时,我国经常项目和资本项目出现“双顺差”,外汇资金大量流入,银行、企业和居民都不愿持有外汇,就在市场上卖给中央银行,造成外汇储备增加。外汇储备虽能投资于海外资产,但因发达经济体实行量化宽松货币政策,投资经营和保值增值难度越来越大。虽经努力,外汇储备投资经营获得了较好收益,但总体讲投资环境并不乐观。

这些问题反映出我国国际收支平衡的基础还不十分牢固。特别是随着我国加速融入世界经济,通过资本管制来缓解收支失衡的空间越来越窄,短期内虽仍有效,但长期实行,效果会减弱,影响正常的贸易和投资活动。这虽是我国经济发展与外汇管理体制改革进展到一定阶段的特有现象,但与我国经济发展较多依赖投资和外需、国内储蓄投资关系没有理顺、人民币汇率弹性不足、资本流出渠道不畅息息相关。妥善解决这些问题,需要我们坚定不移地全面深化改革,实事求是地推进制度创新,打好外汇管理改革攻坚战。

4、请问外汇交易风险控制策略是什么

交易风险的内部管理方法:1.加强帐户管理,主动调整资产负债。以外币表示的资产负债容易受到汇率波动的影响,资产负债调整是将这些帐户进行重新安排或转换成最有可能维持自身价值甚至增值的货币。 2.选择有利的计价货币,灵活使用软、硬币。外汇风险的大小与外币币种密切相关,交易中收付货币币种不同,所承受的外汇风险不同。在外汇收支中,原则上应争取使用硬货币收汇,用软货币付汇。 3.在合同中订立货币保值条款。货币保值条款的种类很多,并无固定模式,但无论采用何种保值方式,只要合同双方同意,并可达到保值目的即可。货币保值方式主要有黄金保值、硬货币保值、“一篮子”货币保值等,目前合同中大都采用硬货币保值条款。 4.通过协定,分摊风险。交易双方可以根据签订的协议,确定产品的基价和基本汇率,确定汇率变化幅度以及交易双方分摊汇率变化风险的比率,视情况协商调整产品的基价。 5.根据实际情况,灵活掌握收付时间。在国际外汇市场瞬息万变的情况下,提前或推迟收、付款,对经济主体来说会产生不同的效益。因此,应善于把握时机,根据实际情况灵活掌握收付时间。
利用金融衍生工具规避交易风险:1. 金融衍生工具的应用 (1)远期外汇交易的合理应用。远期外汇合约通常是不可撤消的,它是保障收益和现金流的工具。采用这一避险工具的关键是对未来汇率的预期,若汇率实际变动与预期不符,则虽锁定了风险,却也失去了应得的收益。因而,这一避险工具常用于保守型管理策略之中。 (2)外汇期货的合理利用。外汇期货交易的选择,同样取决于汇率预期及信用风险,但期货有独特的保证金制度,它是利得与损失的杠杆,既不限制风险,也不限制收益。 (3)外汇期权交易的合理利用。从避免外汇风险的角度看,外汇期权是外汇远期合同和外汇期货的延伸,不同之处在于它具有选择权,期权买方可放弃履约,从而随市场行情变化,获得无限大的利益。由于银行考虑到外汇交割通常会在极其不利的情况下进行,相应会提高交易费用,因此,在做期权交易时,应尽可能地缩短未来不确定时间,以获得更有利的远期汇率。 (4)互换交易的合理利用。在货币互换交易中,由于汇率是预先确定的,交易者不必承担汇率波动的风险,因而可起到避险作用。货币互换汇率由交易双方商定,且互换交易的期限往往较长,因而在规避长期外汇风险时它比期货、远期合同等更简洁。
互换交易是降低长期资金筹措成本,防范利率和汇率风险的最有效的金融工具之一。 2. 运用衍生金融工具避险应坚持审慎原则。各种避险措施都存在着利弊,经济主体应根据自身业务需要,慎重选择避险工具。 首先,规避外汇交易风险要付出相应的管理成本,因此,要精确核算管理成本、风险报酬、风险损失之间的关系。其次,应综合全面考虑,尽可能通过抵消不同项目下的货币资金敞口,减低或消除外汇交易风险。最后,防范外汇交易风险的方法多样,达到的效果各不相同,经济主体应按自身情况选择合理的避险方案。

5、外汇风险管理策略主要包括有什么,外汇风险管理策略

一、交易风险暴露
交易风险来自于以他国货币计价的收入或者支出,即来自应收外国货币的贬值与应付外国货币升值所带来的亏损。

例如:
美国的老牌汽车企业通用汽车公司,会向世界各国出口汽车产品;当通用汽车公司与德国完成一笔贸易,向德国出口一批汽车成品,则德国方需要用本地货币欧元,来兑换外国货币美元之后,再用美元来进行支付;如果到了未来支付日的时候,市场上美元升值而欧元贬值,则德国方需要花更多的欧元来进行美元的支付,这就造成了外汇市场中的交易风险
反之,如果未来支付日的时候,市场上美元贬值而欧元升值,则德国方只需花更少的欧元就可以进行美元支付,此时美国通用汽车公司就要承担交易风险
二、折算风险暴露
折算风险又称会计风险,指跨国企业在编制母公同与境外子公司的合并财务报表所引致不同币种的相互折算中,因汇率在一定时间内发生非预期的变化,从而引起企业合并报表账而价值蒙受经济损失的可能性;例如以外汇货币记录的资产的贬值或者负债的升值。
例如:
在1997年的亚洲金融危机之前,东南亚的房地产企业为了筹集资金需要向银行贷款,他们因为贷款利率较高而没有选择本地的货币,而是选择了利率较低的美元贷款,这样来降低融资成本。
但是当金融危机到来的时候波动加大,市场由于避险情绪升高而大量购买避险货币美元,导致美元大幅升值,这样一来对于亚洲的房地产企业来说,使得他们面临的美元债务也大幅升值,导致无力偿还而破产,连锁反应导致宏观经济的崩溃。

三、经济风险暴露
经济风险在于汇率变动之后,具有贸易往来的两国之间的相对物价水平随之改变,从而影响生产、消费与投资;尤其是对体量较小但很开发的出口型经济体,会非常依赖汇率的水平。

例如:

欧洲国家经济普遍比较先进开放,但由于自身消费能力有限,所以非常依赖出口贸易对经济的帮助;其中美国是一个主要的出口对象;

如果这个时候欧元升值了30%,那么出口在美国本来标价1000欧元的手机会涨价到1300欧元,价格的上涨会使得需求下降,出口量减少,这样就会导致欧洲国家本地的经济受损,失业率也会增加。

6、我国目前的外汇储备管理面临着什么挑战?试提出一些可行的对策并说明理由

笔者认为,应尽快对导致外汇储备激增的宏观经济政策进行重大调整,改变多年来实行的出口导向和外资导向的政策,同时对现行外汇管理制度进行必要的改革,变强制结售汇制为意愿结售汇制,增大人民币汇率弹性,并采取有效的政策措施增加企业和居民个人持有外汇的数量。此外,应优化外汇储备的货币结构和资产结构,加强外汇储备的风险管理,提高外汇储备的安全性和收益性。总之,只有把高企的外汇储备规模降下来,实现外汇储备的适度增长,才有可能实现经济在内外均衡基础上的协调和可持续发展

7、外汇风险管理的策略有哪几种?各适用于何种情况?

(一)完全抵补策略
即采取各种措施消除外汇敞口额,固定预期收益或固定成本,以达到避险的目的。对银行或企业来说,就是对于持有的外汇头寸,进行全部抛补。一般情况下,采用这种策略比较稳妥,尤其是对于实力单薄、涉外经验不足、市场信息不灵敏、汇率波动幅度大等情况。
(二)部分抵补策略
即采取措施清除部分敞口金额,保留部分受险金额,试图留下部分赚钱的机会,当然也留下了部分赔钱的可能。
(三)完全不抵补策略
即任由外汇敞口金额暴露在外汇风险之中,这种情况适合于汇率波幅不大、外汇业务量小的情况。在面对低风险、高收益、外汇汇率看涨时,企业也容易选择这种策略。
(一)识别风险
企业在对外交易中要了解究竟存在哪些外汇风险,是交易风险、会计风险、还是经济风险。或者了解面临的外汇风险哪一种是主要的,哪一种是次要的;哪一种货币风险较大,哪一种货币风险较小;同时,要了解外汇风险持续时间的长短。
(二)衡量风险
即预测汇率走势,对外汇风险程度进行测算。外汇敞口额越大、时间越长、汇率波动越大,风险越大。因此,应经常测算各时期的外汇敞口额有多少,汇率的预期变化幅度有多大。
(三)驾驭风险
即在识别和衡量的基础上采取措施控制外汇风险,避免产生较大损失。
(一)企业经营中的外汇风险管理
1.选好或搭配好计价货币
(1)选择本币计价
选择本币作为计价货币,不涉及到货币的兑换,进出口商则没有外汇风险。
(2)选择自由兑换货币计价
选择自由兑换货币作为计价结算货币,便于外汇资金的调拨和运用,一旦出现外汇风险可以立即兑换成另一种有利的货币。
(3)选择有利的外币计价
注意货币汇率变化趋势,选择有利的货币作为计价结算货币,这是一种根本性的防范措施。一般的基本原则是“收硬付软”。由于一种结算货币的选择,与货币汇率走势,与他国的协商程度及贸易条件等有关,因此在实际操作当中,必须全面考虑,灵活掌握,真正选好有利币种。
(4)选用“一篮子”货币
通过使用两种以上的货币计价来消除外汇汇率变动带来的风险。比较典型的“一篮子”货币有SDRs和ECU。
(5)软硬货币搭配
软硬货币此降彼升,具有负相关性质。进行合理搭配,能够减少汇率风险。交易双方在选择计价货币难以达成共识时,可采用这种折衷的方法。对于机械设备的进出口贸易,由于时间长、金额大,也可以采用这种方法

8、外汇投资的基本策略?

八个技巧教外汇交易中最难掌握的技术!这里有+皇+马+外 汇 老师的8条建议。
外汇交易技巧一、“顺势而为”最重要的是,买涨不买跌
汇交易技巧二、锁定利润岗位
外汇交易提示3、止损、止损,尽量使利润继续
外汇交易技巧四、“金字塔式”增长
外汇交易技巧五、情况不明,不适当触摸
6.传言买进(卖出),事实卖出(买进)
外汇交易技巧7、不要把目标定在整数上
外汇交易提示8、赔钱时不要加
俗话说,一口吃得胖。新手掌握这八招也不要心急,要一步一步地学习、练习,才能取得成功。

9、企业外汇风险管理策略是怎样的

原则:
(一)保证宏观经济原则
在处理企业、部门的微观经济利益与国家整体的宏观利益的问题上,企业部门通常是尽可能减少或避免外汇风险损失,而转嫁到银行、保险公司甚至是国家财政上去。在实际业务中,应把两者利益尽可能很好地结合起来,共同防范风险损失。
(二)分类防范原则
对于不同类型和不同传递机制的外汇汇率风险损失,应该采取不同适用方法来分类防范,以期奏效,但切忌生搬硬套。对于交易结算风险,应以选好计价结算货币为主要防范方法,辅以其他方法;对于债券投资的汇率风险,应采取各种保值为主的防范方法;对于外汇储备风险,应以储备结构多元化为主,又适时进行外汇抛补。
(三)稳妥防范原则
该原则从其实际运用来看,包括三方面:
(1)使风险消失;
(2)使风险转嫁;
(3)从风险中避损得利。
尤其最后者,是人们追求的理想目标。

10、如何从战略上和策略上进行外汇经济风险的管理

战略上就是做单了,你要搞清楚你是做趋势还是做波段还是做日内;策略就是资金管理了。

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