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中信投资外汇杠杆

发布时间:2021-02-20 19:26:26

1、外汇金融衍生工具 Accumulator是什么概念?

“Accumulator”(累股证),因其杠杆效应,在牛市中放大收益,熊市中放大损失,被香港投行界以谐音戏谑为“Ikilyoulater(我迟些杀你)”。

“Accumulator”的全名是KnockOutDiscountAccumulator(KODA),一般由欧美私人银行出售给高资产客户。累股证其实是一个期权产品,发行商锁定股价的上下限,并规定在一个时期内(通常为一年)以低于目前股价水平为客户提供股票

一家提供KODA产品买卖的外资银行介绍,一般来说,他们向客户提供较现价低5%~10%的行使价,当股价升过现价3%~5%时,合约就自行终止。当股价跌破行使价时,投资者必须按合约继续按行使价买入股份,但有些银行会要求投资人要双倍甚至三倍的吸纳股份。

在香港投行界,大型蓝筹股,像中人寿(2628.HK)、中移动(941.HK)还有一些中资银行都是主要挂钩品种,产品期限一般在3个月至一年。

举例来说,假设中移动现价为100港元,KODA合约规定10%折让行使价,3%合约终止价,两倍杠杆,一年有效。也就是说,尽管中移动目前股价为100港元,但KODA投资者有权在今后的一年中,以90港元行使价逐月买入中移动股份。如果中移动股价升过103港元,合约就自动终止。但是如果中移动股价跌破90港元,投资者必须继续以90港元双倍吸纳股份,直至合约到期。

这样的产品在牛市来说,无疑是“天上掉下的馅饼”。去年股市高峰时,不少股票特别是中资股单日暴涨的不在少数,这对于KODA投资者来说,就像“捡钱”一样,合约也经常在签约后数天甚至是当日自动终止,投资者超短线收益20%的例子不胜枚举。据统计,2007年,在香港的私人银行中,有超过七成的以KODA形式购买股票。私人银行的资金占香港散户资金一半以上,客户人数不多,但是金额庞大,而且多采用杠杆借贷。

不过,当市场越走越高,行使价也越来越高,尝到甜头的富人们开始加大筹码,他们似乎不知道风险也在悄悄倍增。在去年11月以后,港股节节败退,不少KODA挂钩的热门中资股出现三成、四成甚至五成的跌幅,KODA投资者们也只有照单全收,如果合约要求双倍吸纳,那么连续几个月的跌势对于这些富人来说真是不堪回首。

2、最近qq上网友总推荐原油投资理财,是骗局吗?

首先正规的原油投资不是一个骗局,但在这个投资模式以及环境中是出现过一些没有资质的小平台出来圈钱,他们利用交易软件出现滑点的情况导致你在操作过程中很容易爆仓,从而赚取用户亏损的部分作为自己的利润,另外有公司是业务员庄分析师,知道行情趋势于多的,叫你做空!趋势于空的叫你做多,导致你出现的亏损的情况。以前这种做法,都是行业毒瘤比较普遍的!所以就出现了那么多所谓的投资骗局,但是!我可以跟你说这个行业中还是有很多人赚钱的,就等于别人看新闻一样,周杰lun结婚你可能不敢兴趣,周杰lun破产了你就会去不停的百度。人就是这个样子,赚了钱说出来,会被人说是托,亏了钱说出来的别人就看成这个行业本身就是这样。
所以认清一个公司是比较重要的。想认清是不是骗局,最好开户前百一下你所开户的公司有没有相关的负面,或者查看一下资质,一般正规公司的分析师是不会帮你操盘甚至是喊单!玩这个跟股票是一样的,你见过股票分析师1对1对你喊单么?所以还是要靠自己!

3、中信银行可以用手机银行买外汇吗?

手机银行中购得的外汇转成人民币的方法:
(1)带上身份证直接去银行进行购汇即可,按照当时的牌价就可以用外汇兑换人民币,
(2)如果已经有银行的借记卡,可以直接在自助兑换机上选择购汇,更加方便(3)人民币是需要通过结售汇来结算的。售汇是用人民币买入外汇,结汇是用外汇买入人民币。在网上银行的外汇版块应该有结汇功能。
外汇兑换成人民币需要注意:
(1)汇钞有别:在我国,居民外币储蓄存款有两种账户:现钞户和现汇户。
(2)利用汇率波动获取更多兑换所得

4、什么是投资银行的杠杆

在20倍的高杠杆放大作用下,各大金融集团在次贷危机中的投资损失率达到18%至66%,平均损失约30%  次贷危机席卷了整个发达国家的金融体系。除了美国的Countrywide、新世纪金融公司以及英国的诺森罗克银行、北岩银行等业务相对集中于抵押贷款领域的机构遭受重挫外,美林证券、花旗集团、瑞士银行等大型综合银行或投资银行也未能幸免。尽管美林有大量相对稳定的经纪业务,尽管花旗有大量的零售银行业务和全球化的分散投资,尽管瑞士银行因其低风险的财富管理业务一贯享受着最高的信用评级;尽管房地产抵押贷款只是它们众多利润源中的一个,而且贡献并不大——但正是这个不起眼的业务让这些金融巨头们遭受了沉重的打击。金融集团希望通过复杂的业务结构来分散风险,用精细化的测算来拨备风险,但从上世纪80年代初的垃圾债危机、到1987年黑色星期五中的组合投资保险策略隐患、90年代末长期资本管理公司的套利危机、再到此次次贷危机,大型金融集团在历次金融创新产品危机面前不堪一击,“风险分散”和“流动性拨备”都变得毫无意义。虽然在此次次贷危机中,中资企业损失较小,但在中国的金融发展过程中,到处都需要创新,到处都可能是创新的“地雷”,美国的次贷危机也许能给我们更多启示。多收益源不能分散风险美林证券与贝尔斯登是次贷危机中损失较大的两大投资银行,但从他们的业务结构看,包括了股权、固定收益、投资银行、交易清算、私人客户理财和资产管理等多个部门,涉及代客交易、交易清算、结构化产品设计销售、做市商、自营交易、风险套利(套利并购重组事件)、传统套利(套利价差)、证券出借、证券化产品发行和投资、融资、并购重组、私人股权投资、财富管理、资产管理等多项业务。除了抵押贷款证券(MBS或ABS)外,他们的业务还涵盖了国内股票、国际股票、国债、市政债、公司债、垃圾债、可转换证券、股票衍生工具、利率互换产品、外汇互换产品、商品期货、对冲基金等多种产品。雷曼兄弟等亦是如此,其业务结构是一个极其庞杂的体系,每个结点都充斥着风险,他们希望通过多结点来分散这种风险。现实中,他们也确实做到了这一点。一般来说,美国大型投资银行的收益来自于五方面:自营(PrincipalTransations)、投资银行(InvestmentBanking)、抵押贷款服务权收益(MortgageServicingFees)、佣金收益(Commissions)和资产管理收益(AssetManagement)。而花旗、瑞银等以银行业务为主的大型金融机构,其业务结构就更加复杂,收益源也更加广泛。但问题是,金融机构的高杠杆可能会完全对冲掉多收益源的风险分散作用。大机构次贷损失30%经过上百年的发展,欧美的金融机构都建立了一套严格的流动性和资本金管理体系,其核心是:集团根据情景分析和压力测试,计算出在发生危机事件时所需要的最大流动性,这个流动性需求将主要通过资本金来满足。即,公司的资本金应该可以保障公司在发生极端事件、且不能进行外部融资情况下,不用变卖资产就能够满足正常的债务偿还需求、法定资本金需求和一定概率下或有负债的发生额(担保、资本承诺等),并可满足危机发生时抵押品价值贬损所导致的抵押融资额减少、甚至无法获得抵押融资时的资金需求,以及公司长期债被降低一级时衍生品交易中所产生的追加保证金要求。为了保守起见,金融集团一般都会要求其现金资本和其他备用流动性所构成的流动性池应该大于危机发生时的最大资金需求——贝尔斯登和美林都要求其流动性资源应是短期无抵押融资的1.1倍以上,而雷曼兄弟则要求其流动性池里至少要保持20亿美元的富余流动性。此外,美林还要求它的长期资本资源至少要比长期资产需求多出150亿美元,这一原则也同样被用于新巴塞尔协议中对银行风险的监管。精确的数量化管理似乎给公司稳健经营提供了足够的保障,而它的一个现实结果就是各家金融机构都放心大胆地使用较低的拨备和较高的财务杠杆。美国证券公司平均的总财务杠杆(总资产/股东权益)大于20倍,而净财务杠杆((总资产-低风险资产)/有形股东权益)在15倍左右,商业银行平均的总财务杠杆则在12倍左右。高杠杆虽然提高了资本回报率,却也对风险的估算提出了更高的要求,一旦公司低估了风险,导致拨备额不足,将使单一业务的风险在20倍的杠杆作用下,放大至整个集团。以贝尔斯登为例,总杠杆率、净杠杆率分别为30倍、16倍,只要总资产中的3%、风险资产中的6%发生净损失,就会产生致命后果——公司现有130亿美元的有形股权资本、正常情况下每年可产生20亿美元的税前利润,即,可承受的最大亏损就是150亿美元,而公司在抵押贷款上的投资达到560亿美元,其中的20%发生问题就将是致命打击。而对于美林来说,表外风险头寸则是一个潜在的威胁,其一年内抵押贷款证券化的表外承诺额就高达470亿美元,一年内如发生降级等特殊事件所导致的追加保证金或回购承诺要求达到630亿美元,两项相加就达到1100亿美元,而公司的有形资本金不到400亿美元,即使加上其他备用流动性,最多也只有630亿美元。实际上,公司总财务杠杆率、净财务杠杆率分别为20倍、13.8倍,如果总资产损失5%以上,风险资产损失7%以上,就将导致破产危机。实际上,正是高杠杆让金融控股集团在金融创新过程中变得异常脆弱——如果金融集团将总资产平均分布在20项业务上,那么,在20倍杠杆下,每类资产50%的损失将导致集团资本金损失一半,而在次贷危机中,各大金融集团的投资损失率在18%至66%之间,平均损失30%左右。贝尔斯登卖股权给中信真实原因在成熟业务上,经过多年的数据、经验积累,欧美市场上的成熟金融机构对于风险的估算确实已经比较准确,足以支持其低拨备下的高杠杆运作,并成为其在收益率上战胜新兴市场金融机构的有力武器。但在金融创新过程中,由于历史数据较短,风险的估算常常发生偏差——这种偏差不是一两家金融机构的偏差,而很可能是系统性的偏差,比如次贷危机,AAA的次贷最终被证明是整个金融系统在房地产牛市行情中的整体估价错误。其结果是,当危机真实发生时,实际的流动性需求可能远远超过公司的估算:抵押品价值的贬损程度可能超过预期,从而要求更多的保证金支持——没有一个机构会为AAA级的债券拨备出30%的贬值空间(真实的拨备额不到2%),为AA级债券拨备出60%的下跌空间。实际上,当危机到来时,所有次级贷款的价值都发生了大幅贬损,AAA级债券目前已累计下跌30%以上,AA级下跌60%,A级跌幅超过70%,直追BBB及BBB-80%左右的累计跌幅。尽管各大金融集团都以AAA及AA级次贷为主,但各大金融集团在次贷中的投资损失率都达到20%以上。此外,或有负债可能在某一时刻被要求全部兑现——次贷危机中的回购协议成为许多金融机构的致命伤,按照历史的估算,售出的次贷被要求回购的概率仅为1%至2%,但当危机发生时,几乎所有次贷的违约率都上升到10%、甚至20%以上,从而被要求全面回购;抵押融资渠道可能大幅萎缩,目前新的次贷发行几乎成为不可能;而公司信用评级可能被连降几级,从而在次贷以外其他衍生品的交易上被要求大额追加保证金......总之,针对金融创新产品的拨备可能完全不够,它将吃掉所有的富余流动性和公司计划用以扩张的资金,甚至会消耗其他业务的拨备额,并引发全面裁员。宁选高风险不选高杠杆金融创新过程中风险的估价通常是不准确的,金融集团希望用复杂的业务和分散的收益点来降低单一事件的冲击力,但金融企业的高杠杆放大了单一事件的冲击力,使单一业务的风险可能会感染其他业务,并危机整个集团的安全——实际上,在投资银行平均15倍左右的净财务杠杆和20倍以上的总财务杠杆下,5%以上的风险资产亏损将给公司带来致命打击。不仅如此,危机还对股价产生了长远的影响,限制了企业在其他高速成长领域上的扩张速度。如果把金融机构的三要素绘成一个三维图,波动性、收益率和杠杆率。那么,对于金融集团来说,在新业务上杠杆率的控制尤其重要,因为此时波动率的数据变得不那么可信了,一旦风险失控,低杠杆的集团能够将风险控制在局部,从而可以发挥真正的金融集团多收益源分散风险的作用,在低谷中趁机收购其他企业;与之相对,高杠杆的集团将使风险扩大至整个集团,从而成为低谷中的被猎食者。在金融创新中,唯一安全的是现实的拨备,而不是信用评级或其他基于历史数据的模拟测算。金融创新过程中,控制杠杆是分散业务风险的前提,是控制创新业务风险范围的必须。“可以承受高风险,绝不承受高杠杆”的原则,不仅适用于新产品的拓展,也同样适用于跨地域的扩张,在新地理市场上,当风险不可测时,控制杠杆比控制风险更重要。

5、有哪些基金公司是专门做外汇投资的

目前基金公司不从事外汇方面的投资业务,这类的一般在银行与专业从事这类的机构才可以办理!

6、中信银行有个外汇黄金交易平台,其中有个汇金宝,我存入1100美金 怎么操作美日

你说的有些矛盾。

首先外汇交易不是被国家法规允许的,你可以百度一下。

黄金是外汇的一种,只占很小一块席位,平台不会叫外汇黄金平台,何况你用来操作美日。

中信如果真有这个项目,杠杆一倍也就是无杠杆也在情理之中。

一般做外汇是用外盘,杠杆自选,是一百倍,两百倍和四百倍三种可选。

如有问题可追问或关注我的名字。

7、昆仑国际金融集团听说是有国内上市公司背景,不知道可不可靠,本人想在网上炒外汇

昆仑国际香港上市代码08077,已经被中信集团收购了,2015,5月29日 中信证券[-4.01% 资金 研报]晚间公告称,截至2015年5月29日,公司收购KVB Kunlun Holdings Limited所持有昆仑国际金融集团有限公司的12亿股股份的所有先决条件均已达成,公司全资子公司中信证券海外投资有限公司已于29日受让上述股份,收购价款为7.8亿港元,占其总股本的59.37%。
取自凤凰财经
香港证监会SFC规定其监管下的外汇平台最大杠杆倍数不得超过20倍,因此自称香港外汇平台,杠杆倍数还超过20倍的,均可视为假平台。

8、中信银行外汇期权业务谁知道

中信银行外汇期权合约买卖业务

中信银行接受客户通过中信银行网上银行等方式提交的委托交易指令,按照中信银行制定的外汇期权费率进行期权买卖并通过“中信理财宝卡”完成资金交割的业务。

“中信”外汇期权九大特色

一、高杠杆性
杠杆倍数约为20倍--50倍
低风险、高收益
风险有限,获利无限!

二、操作简便、价格活跃 网上24小时交易
操作界面友好方便
价格活跃、实时变动
交易时间:
从北京时间星期一早晨7:00
至星期六凌晨4:00

三、起点金额低
每笔交易的起点金额为买入一个合约的价格。
每手100被报价币,每手的投资金额即期权费用,根据具体期权条件不同,多数时候在0.5-5美元之间
单笔交易,最多可交易10000手

四、涨跌双向交易
看涨期权
先买入,后卖出;低买高卖
看跌期权
后买入,后卖出;也是低买高卖

五、避险保值
期权合约权利+保险
锁定汇率风险

六、美元计价、净值清算
美元标价
特例:欧元/日元是以欧元计价
净值清算(不涉及本金)

七、美式期权交割

八、5种货币对交易选择

九、多种委托指令和交易方式

9、中信泰富受损的外汇合约,具体内容是什么?

按照已经披露的信息,中信泰富投资的杠杆式外汇合约主要有4种,分别为澳元累计目标可赎回远期合约(每月结算,下称“澳元合约”)、每日累计澳元远期合约(每日结算,下称“每日澳元合约”)、双货币累计目标可赎回远期合约(每月结算,下称“双币合约”)、人民币累计目标可赎回远期合约(每月结算,下称“人民币合约”)。

“中信泰富目前正在澳大利亚建一个铁矿石项目,为了支付从澳大利亚和欧洲购买的设备和原材料,我们需要澳元和欧元。而为了锁定美元开支的成本,我们集团签订了一些外汇合约。但是,这些外汇合约的签订,没有经过合理的授权,而且这些合约中潜在的最大风险,没有被正确的估计到。”中信泰富主席荣智健在一份个人声明中说。

简单而言,中信泰富签订外汇合约,是为了减低其西澳洲铁矿项目和其它投资项目面对的货币风险。但这些外汇合约的收益与风险完全不匹配。

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