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溢价债券的到期收益率计算

发布时间:2021-01-14 02:06:59

1、在平价、溢价、折价发行债券时,息票率、当期收益率、到期收益率三者的大小关系?

平价时,三者相等
溢价时,息票率>到期收益率>当期收益率
折价时,息票率<到期收益率<当期收益率

2、对于付息债券,平价折价议价发行其到期收益率与息票率的关系

计算债券的发行价格时,用债券未来的现金流按照市场利率折现到今天,净现值即发行价。

当票面利率等于市场利率(即到期收益率)时,得到的发行价一定是债券面值,这是个数学问题,可以通过对利率变化求导获得。

数学推导上,将债券定价公式里面每期付息用cP来表示,c为息票率,P为面值;同时将到期收益率用y来表示,公式左侧定出的价格也用P表示(因为平价发行债券价格与面值相同)。这样你把债券定价公式两边用等比数列求和公式之类的简单整理下,就可以得出c=y。

(2)溢价债券的到期收益率计算扩展资料:

兑付方式:

附息债券在发行时明确了债券票面利率和付息频率及付息日,到债券到期日时,偿还最后一次利息和本金的债券。在中央结算公司办理托管的附息债券,在债券附息日时,发行人委托中央结算公司通过转帐方式向投资人办理债券附息兑付。

附息债券每次付息时需要进行债权登记,一般每次付息日的前一个营业日为债权登记日,债券登记日日终前卖出的不享有本期利息。处于出押冻结状态或回购未到期即待返售的债券,本期利息归原持有人或回购方。在债权登记的付息过程中。

发行人不迟于付息日上午将应付利息划至中央国债登记结算公司指定的银行帐户。付息日,中央国债登记结算公司按债权登记日登记的债券托管名册所记载的各持有人的托管余额计算利息,并向持有人指定的银行帐户划付。

3、到期收益率咋算啊??平价和溢价的都咋算,弄不明白啊???着急

到期收益率=期末金额/期初金额-1,评价就是一个券成本是100,卖的时候单价也是100.溢价就是成本是100,以超过100的单价卖。

4、为什么当期收益率大于到期收益率是折价发行债券

债券折价发行的话,当期利率是小于到期利率的,例如票面价格为100元,票面利率为3%,折价发行的价格为80元,但在到期时其价值要升至100元,意味着它每期的利息80*r(r为到期收益率)要高于30元(每期发放的利息),这样的话,当期收益率为30/80,到期收益率为r(80*r/80),则当期收益率小于到期收益率。

5、财务管理:内涵报酬率法:溢价购买,一年付息两次,到期收益率与票面利率的关系是?平价购买呢?折价购买

溢价购买,到期收益率低于票面利率
平价购买,到期收益率等于票面利率
折价购买,到期收益率大于票面利率

6、风险溢价是看到期收益率还是票面利率啊

风险溢价就是到期收益率与无风险利率的差值,是到期收益率当然不是票面利率(零息债券是票面利率为0的债券,难道没有收益率了么),到期收益率就是俗称的YTM(Yield to Maturity)又称最终收益率,是内部收益率,一般在市场上都是直接给出的数据。

例如这个债券报价,净价是没有包含应计利息的报价,最新YTM,就是根据现在的报价计算的到期收益率,国债的已经算是无风险利率了,市场上一般两三年的债券一般4%的TYM吧。

7、如何理解溢价债券的内部收益率低于票面利率

答:内部收益率折现未来本息流量的现值等于债券价格;票面利率折现未来本息流量的现值等于面值。
未来本息流量是一样的,现值越高,则折现率越低。
溢价发行债券,债券价格大于面值,因此内部收益率小于票面利率;
平价发行债券,债券价格等于面值,因此内部收益率等于票面利率;
折价发行债券,债券价格小于面值,因此内部收益率大于票面利率。

8、磨粉公司发行一种溢价债券,每半年支付1次利息,票面利率为8%,到期收益率为6%,期限为13年。

a债券价格分别为:
=PV(6%/2,13*2,40,1000)=1178.77
=PV(8%/2,13*2,30,1000)=840.17
选1

以此类推,1、3、7、12年后的价格分别为:
¥-1,169.36
¥-847.53
选2

¥-1,148.77
¥-864.10
选3

¥-1,099.54
¥-906.15
选4

¥-1,019.13
¥-981.14
选4

最后一题,选1

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