导航:首页 > 债券知识 > 债券的贴现率

债券的贴现率

发布时间:2021-03-05 20:23:20

1、贴现债券的计算公式

贴现债券的发行价格与其面值的差额即为债券的利息。计算公式是:
债券利率=[(面值-发行价)/(发行价*期限)]*100%

2、已知债券面值,年利率,期限,贴现率,求债券价格

是郭丽虹那版公司金融吗,按那本书应该是第一年到第三年现金收入为0,第四年是1000*(1.05)的四次方,记为A,所以价格为A/(1.08)的四次方=893.43元。

3、贴现债券二级市场折扣率是什么意思,和贴现率有什么区别?

两个概念
贴现债券又称贴息债券或无息票债券。这是一种发行时不规定利息率,也不附息票,只是按一定折扣出售的一种债券。债券到期时按面额还本,发行价与面额之差就是利息收入。
例如国库券和工商银行的贴水债券就是贴现债券,以贴水债券为例:
比如其偿还期为三年,面额1000元,折价发行,价格为750元。其在一级市场发行价格与其面值的差额即为债券的利息。计算公式是:
债券利率=[(1000-750)/(750*期限)]*100%
而其在二级市场也就是流通市场进行买卖交易,就会产生一个转让价格,公式为:
转让价格=面额-面额×{[(期限-持有天数)/360]×年贴现率}
再以工行贴水债券为例:面额1000,期限位274 天,到期收益率为7%,持有天数为123天。则其转让价格为1000-1000×{[(274-123)/360]×7%}=970.64
而所谓二级市场折扣率就是970.64/1000=0.97064
而贴现率是指将未来支付改变为现值所使用的利率,当下,以承兑汇票贴现为典型。持票人以没有到期的票据向银行要求兑现,银行将利息先行扣除所使用的利率,这就是贴现率。而各贴现银行将已贴现过的票据作担保,作为向中央银行借款时所支付的利息,另外产生一个贴现率,叫再贴现率。
所以,从根本上说,这是不同的两个概念。一个是票据投资,提前获取利息,一个是票据变现,提前支付利息。

4、某贴现债券面值1000,期限90天,以6%的贴现率公开发行。

发行价格:1000*(1-6%*90/360)=985
到期收益率:(1000-985)/985*365/90=6.18%
计算出的到期收益率要高于贴现率,因为投资者的投资成本低于债券面值。
②贴现债券持有期收益率
计算公式:持有期资本利得/买入价*365/持有期限*100%
卖出价:1000*(1-5%*(90-30)/360)=991.67元
收益率:(1000-991.67)/991.67*365/30*100%=10.22%

5、债券贴现率的构成

贴现债券是指在票面上不规定利率,发行时按某一折扣率,以低于票面金额的价格发行,到期时仍按面额偿还本金的债券。贴现债券又称贴水债券,指以低于面值发行,发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息,债券期满时按面值偿付的债券。 在国外,通常短期国库券(Treasury Bills)都是贴现债券。上世纪80年代国外出现了一种新的[债券],它是“零息”的,即没有息票,也不支付利息。实际上,投资者在购买这种债券时就已经得到了利息。零息债券的期限普遍较长,最多可到20年。它以低于面值的贴水方式发行,投资者在债券到期日可按债券的面值得到偿付。例如:一种20年期限的债券,其面值为20000美元,而它发行时的价格很可能只有6000美元。在国外有经纪公司经营的特殊的零息债券,由经纪公司将息票和本金相互剥离之后进行独立发行。例如美林、皮尔斯和佛勒·史密斯经纪公司就创造了一种零息债券,这种债券由美国政府担保,其本金和息票相分离,以很大的折扣发行。 贴现债券的优点与不足 1、优点:购买贴现债券有利于投资者利用再投资效果增加资产运营的价值。 首先由于贴现债券是以较低的价格购买高面额的债券,以及预定付息的原因,相比附息债券,投资者无形中就节省了一部分投资,节省部分可以用来再投资,增加资产运营的价值。 其次,即使存在收益率、期限相同的贴现债券和附息债券, 在债券面额都是100元的情况下,受投资者资金额的限制,购买贴现债券也比较合算,因为少量资金拥有者也可进入市场,也能取得同样收益率。 第三,利用短期贴现债券进行的抵押贷款成本比使用相同期限的附息债券要小。 2、不足:中长期资金市场的利率走势较难判断,而贴现债券的收益是在发行时就固定的,如果做中长期的贴现债券,万一利率出现了意想不到的变化,对投资者或发行人都会产生不利的影响,所以,中长期贴现债券很少使用。 贴现债券的发行价格计算公式 贴现债券的发行价格与其面值的差额即为债券的利息。计算公式是: 利率=[(面值-发行价)/(发行价*期限)]*100% 贴现债券的转让价格 贴现债券的转让价格=面额-面额×{[(期限-持有天数)/360]×年贴现率} 例:面额为100圆的贴现债券,期限位274 天,到期收益率为7%,持有天数为123天,求转让价格。 则其转让价格为100-100×{[(274-123)/360]×7%}=97.064
麻烦采纳,谢谢!

6、什么是债券的单利、复利、贴现利率?

单利就是每年发利息债券,复利就是到期本利一起付的债券,利息也是计息的。累进利率就是每年利率都有增加,有一个累进率,每年加1%或加2%,每年的利息都不一样。
券贴现利率指的是拿未到期的债券提前变现时的利率。贴现利率是指远期汇票经承兑后,汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让,受让人用来计算所要扣除的贴现息的利率。或银行购买未到期票据时,用来计算贴现息的利率。

7、到期收益率 和贴现率 有什么区别?

一、实质不同

1、到期收益率的实质:指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。

2、贴现率的实质:指将未来支付改变为现值所使用的利率,或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现,银行将利息先行扣除所使用的利率。

二、特性不同:

1、到期收益率的特性:到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。

2、贴现率的特性:各成员银行将已贴现过的票据作担保,作为向中央银行借款时所支付的利息。

(7)债券的贴现率扩展资料

到期收益率的计算标准:

到期收益率计算标准是债券市场定价的基础,建立统一、合理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。计算到期收益率首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期天数。

从国际金融市场来看,计算应计利息天数和付息周期天数一般采用“实际天数/实际天数”法、“实际天数/365”法、“30/360”法等三种标准,其中应计利息天数按债券持有期的实际天数计算、付息周期按实际天数计算的“实际天数/实际天数”法的精确度最高。

许多采用“实际天数/365”法的国家开始转为采用“实际天数/实际天数”法计算债券到期收益率。我国的银行间债券市场从2001年统一采用到期收益率计算债券收益后,一直使用的是“实际天数/365”的计算方法。

随着银行间债券市场债券产品不断丰富,交易量不断增加,市场成员对到期收益率计算精确性的要求越来越高。为此,中国人民银行决定将银行间债券市场到期收益率计算标准调整为“实际天数/实际天数”。

8、债券价格到底是根据利率和贴现率算出来的, 还是市场供求决定的??

如果市场利率升高,那么低利率的债券就没有价值了,大家都会选择抛售低利率的债券,选择高利率的投资品了,这样的话,卖的多了,债券价格自然要跌了,债券价格一跌,贴现率就升高了

债券的价格和利率成反比关系的

债券的理论价格是利息收益的贴现值,所以这个价格就会受到利率的影响了,明知道有更高收益的债券或者银行存款可以选择,那肯定不去选择低利率的债券了,也就是到期收益率

票面利率、期限是固定的,但是到期收益率是随着债券价格变化的,并且是反比关系

9、贴现债券的贴现率小于到期收益率?为什么?

面值1000元,期限90天.以8%的贴现率发生.那么发行人收到的现金应该是:1000-1000*8%*(90/360)=980元.而投资人现在付出980元.90天后收到1000元.到期收益率为:(1000-980)/980*(360/90)=8.16%.原因就贴现率是用20元的利息除以到期收到的面值1000,.而收益率是用20元的利息除以现在付出的980.分子相同,到期收益率的分母要比贴现率的分母大.所以到期收益率要大于贴现率.

10、什么是债券贴现利率?

债券贴现利率指的是拿未到期的债券提前变现时的利率。贴现利率是指远期汇票经承兑后,汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让,受让人用来计算所要扣除的贴现息的利率。或银行购买未到期票据时,用来计算贴现息的利率。

与债券的贴现率相关的资料