导航:首页 > 债券知识 > 债券收益率高于票面利率溢价

债券收益率高于票面利率溢价

发布时间:2021-04-18 03:21:00

1、能不能简要的说明一下必要收益率和票面利率有什么关系,并且是否会导致债券以折扣价出售?溢价?面值?

我直观地说一下这个事儿吧。
市场的收益率比较高,债券的收益率比较低,那么谁还来买这个债券呢?我有其他的更高收益的投资产品可选择,就不会买这个债券。要买,只有一个条件,就是债券打折贱卖(低于面值)。当打折的程度,以票面利率计算跟市场收益率相当时,就有投资者买这个商品了。

同理,当债券票面利率高于市场利率时,这个高收益的投资品非常吸引人,大家都来买,供不应求,债券就能卖更高的价钱(溢价发行),但最后,债券的收益率,仍然是市场收益率。

凡是跟市场收益率的投资品,市场都会把他们的价格拉平,到跟市场收益率相当的地步。

2、投资者要求的收益率高于债券票面利率时,债券价值为何会低于面值

债券的价值是该债券未来的现金流按一定的折现率折现得到的~~~~
设债券票面利率为r, 投资者要求的报酬率为R,且R>r

那么一年的后债券的就是面值加利息就是面值*(1+r)
将其折现,即为面值*(1+r)/(1+R)由于R>r,所以(1+r)/(1+R)<1
所以价值低于面值~~~~~

两年三年也同理~~~~~~

有不明白的追问我~~~~

3、为什么票面利率高于到期收益率的债券早被溢价发行

因为票面利率>实际利率,每年计提利息时都是按照票面利率计提,所以付给你的利息每年就高于实际的利息,如果还按照面值发行,发行方就亏了,为了弥补这一部分的差额,所以一开始就溢价发行,把亏的先补回来。大概就是这个意思。

应收利息=面值*票面利率;

实际利息=摊余成本*实际利率;

利息调整=应收利息-实际利息。

(3)债券收益率高于票面利率溢价扩展资料:

实际上可以通过久期定理简单理解为在到期时间和到期收益率相同的条件下,债券票面利率越低,那么久期越长(这个可以参考网络久期词条里的久期定理四。

但久期定理四的完整说法也应该为在到期时间和到期收益率相同的条件下,息票率越高,久期越短),而久期是反映债券到期收益率的单位变化的近似值。

久期越长说明在到期时间和到期收益率同等波动所引起价格波动幅度越大,也就是说债券对收益率变化更敏感。

4、为什么票面利率大于市场利率时,债券溢价发行

当票面利率大于市场利率时,

说明债券发行主体在未来所付出的利息相对市场平均水平高,

作为弥补,相对发行的价格也高。

溢价发行价格减去票面价格就是给发行主体的补偿金。

(4)债券收益率高于票面利率溢价扩展资料

1、市场利率对债券价格有重要影响。一般来说,市场利率提高,债券价格下跌;市场利率降低,债券价格有上涨趋势。而利率的走势要受到多种因素的影响。

2、公开市场操作方式有两种:债券现货交易和回购交易。当央行持续买入债券,市场利率会下降;当央行持续卖出债券,市场利率将上升。当央行持续进行正回购操作,利率会呈现向上的趋势;当央行持续进行逆回购操作,利率就会呈现向下的趋势。

3、市场因素的作用 资金的集中程度。如果资金的集中程度很高,都集中在大机构手中,债券交易的需求就会相对较小,一旦这些机构进行交易,就会对市场利率产生较大影响,这时利率就存在产生较大波动的可能。反之,集中程度越低就越趋于稳定。

4、新发债券数量。当发债数量较多,频率较高时,市场货币量减少较快,市场利率有上升趋势;当发债数量较少,频率较低时,市场资金较宽松,市场利率就会呈下降趋势。

5、股票发行。新股发行因为要占用一定的资金,往往能引起回购利率的较大波动。这时一些机构会通过正回购来融入资金,对资金的需求量增加,因此,利率存在上升的可能。

6、发债体的信用。信用越高,安全性也越高,风险越小,收益也就越小。国债是以国家的信用发行的,信用最高,票面利率最低;企业债是企业的信用,信用最低,需要用较高的票面利率来吸引投资者。

5、债券的票面利率高于债券发行时的市场实际利率是表示溢价吗?

正确,由于溢价发行,使投资者获得高于市场利率的利率,而使发行者付出高于市场利率的利率,这里存在双方不公平现象,为了平衡收益,发行方会选择溢价发行,获得高于票面金额的筹资额来弥补以后支付的较高的利率

6、如何理解溢价债券的内部收益率低于票面利率

答:内部收益率折现未来本息流量的现值等于债券价格;票面利率折现未来本息流量的现值等于面值。
未来本息流量是一样的,现值越高,则折现率越低。
溢价发行债券,债券价格大于面值,因此内部收益率小于票面利率;
平价发行债券,债券价格等于面值,因此内部收益率等于票面利率;
折价发行债券,债券价格小于面值,因此内部收益率大于票面利率。

7、为什么债券的票面利息是5.5%,到期收益率却能超过20%,票面利率和到期收益为什么不一样?

你好,债券定价原理是未来现金流的现值,每期现金流是债券面值乘以票面利息
根据p=sigma(C/(1+r)^t) (sigma为求和,c为每期现金流,p为债券发行价格)
当收益率等于票面利率时,债券平价发行;当收益率高于票面利率时,债券折价(发行价格低于票面价值)发行;当收益率低于票面利率时,债券溢价(发行价格高于票面价值)发行。
注意到这儿为次级债券,债券评级不高,一般情况下债券投资风险较大,其价格也会相应较低,肯定是折价发行。因此根据上面分析的价格、收益率、票面利率之间的关系,收益率是大于票面利率的,如果债券价格很低的话,是可以达到票面利率为5%,收益率为20%这样的差距的。

8、购买价格高于债券价值,则债券收益率低于市场利率?为什么对?之所以溢价买不就是收益率高于市场利率吗?

购买价格高于债券价值,则债券收益率低于市场利率,这句话是不准确的。应该是购买价格高于债券面值,则债券收益率低于票面利率。
溢价购买的原因是债券的票面利率高于市场利率,溢价购买降低了债券收益率,使收益率与市场利率相一致。

9、您好,想请教下为什么票面利率大于市场利率的话债券就要溢价发行而如果低于市场利率的话则要折价发行?

发行债券时,发行价格低于债券票面金额,到期还本时依照票面金额偿还的发行方法。正常情况下,低价发行可以提高债券的吸引力,扩大债券的发行数量,加快发行速度,有利于发行者在短期里筹集较多的资金。

当然,它仍然受到发行者和代理机构的信誉及债券利率高低的影响,低价发行时,发行价格低于票面金额,其差额部分实际上便增大了发行成本,倘若不同时降低利率以作为折价发行所造成的发行收入的减少的补偿,则低价发行与提高债券利率的效果相同,势必增加发行者的负担。

(9)债券收益率高于票面利率溢价扩展资料

1、投资者委托证券商买卖债券,签订开户契约,填写开户有关内容,明确经纪商与委托人之间的权利和义务。

2、证券商通过它在证券交易所内的代表人或代理人,按照委托条件实施债券买卖业务。

3、办理成交后的手续。成交后,经纪人应于成交的当日,填制买卖报告书,通知委托人(投资人)按时将交割的款项或交割的债券交付委托经纪商。

4、经纪商核对交易记录,办理结算交割手续。

与债券收益率高于票面利率溢价相关的资料